《投资者网》蔡俊
2024年开年，华大智造（688114.SH）传来业务利好。
公司与诺禾致源于天津签署合作协议，诺禾致源将正式引进公司DNBSEQ-T7 测序仪。据悉，诺禾致源是国内头部基因测序服务提供商，此番合作，表明公司成功实现关键业务突破，再次印证其具极强产品力。这也意味着，华大智造DNBSEQ朋友圈再扩容，平台优势再彰显。
2023年以来，公司的核心业务保持增速。从下游需求看，全球基因测序仪的装机量还没有达到饱和，因此给了公司增长空间。同时，公司产品逐渐推广到全球，尤其在美国市场与全球龙头因美纳的竞争中，公司的基因测序仪产品已取得相对优势，让后者承压。
能有今日在全球的攻城拔寨，得益于公司不断的研发投入和高效的技术成果转化。深厚内功之际，2023年公司发起回购计划，向资本市场展示着信心。
核心业务增速亮眼
2023年前三季度，华大智造实现营业收入22.04亿元。其中，基因测序仪业务板块的销售额17.29亿元，同比增长31.47%。
核心业务实现增速，依托的是公司基因测序仪的装机量快速提升。报告期内，公司新增装机量超640台，超过2022年全年的增量。按累计装机量计算，截至2023年三季度公司的规模已超3100台。
装机量的爆发，带动公司全产品线的业绩上涨。2023年前三季度，公司仪器设备实现收入6.71亿元，同比增长38.81%。同期，试剂耗材实现收入10.26亿元，同比增长42.92%。
中泰证券在研报里认为，国内测序仪采购需求还有很大提升空间，从装机替换角度看，临床端和非临床端的设备使用周期在7年和3-5年，设备的更新换代有望进一步扩大市场需求，且为后续提升客户试剂消耗量奠定了基础。
简言之，华大智造的国内业务还有增速空间。同时，海外测序市场提供了广阔空间和发展机遇。
2023年前三季度，公司测序仪业务的亚太区、欧非区、美洲区分别实现收入2.88亿元、2.56亿元、1.01亿元，各自同比增长34.12%、68.76%、85.83%。
这里面，美洲区的收入增速主要依托美国市场。2023年以来，公司基因测序仪业务全线产品登陆该国，助推大区收入实现快速增长。
更值得一提的是，全球基因测序龙头因美纳，2023年前三季度测序收入同比下降4%，其四大区域收入录得负增长或个位数增长。很明显，华大智造在与国际龙头厂家的竞争中，基因测序仪产品已取得相对优势。
东风势头压西风。2023年调研中，公司表示未来会以继续本地化策略布局海外市场，形式包括全球员工布局、全球建设综合性基地、客户体验中心、国际备件仓库等方式。
持续研发产出王牌产品
2023年前三季度，华大智造的研发投入合计6.42亿元，同比增长22.24%，研发投入占营业收入的比例为29.14%，同比增加13.17%。
截至同期，公司已取得389项境内专利与347项境外专利，其中境内专利包括183项发明专利。核心板块基因测序仪领域，已形成“DNBSEQ测序技术”、“规则阵列芯片技术”、“测序仪光机电系统技术”、“自发光测序技术”等多项源头性核心技术。
以技术为抓手，公司产品已日渐丰满，打造出基因测序仪及配套设备、测序配套试剂、数据处理系统，并适用于全基因组测序、外显子组测序、靶向捕获测序、表观基因组测序、转录组测序和宏基因组测序等多种应用场景。
这里面，DNBSEQ测序技术相当引人瞩目。该技术具有滚环复制扩增带来的错误累积低和规则阵列载片带来的信号密度高等原理性优势，可大幅提高了测序准确性。而且，该技术的产出数据重复序列率低、有效数据利用率高。
有鉴于此，公司持续研发推出王牌产品，以最新的DNBSEQ-T20和DNBSEQ-G99为例，DNBSEQ-T20每年可完成高达5万例人全基因组测序，且将单人全基因组测序成本降至100美元以内，对加速人人基因组时代到来具有重大意义。DNBSEQ-G99是目前全球中小通量测序仪中速度最快的机型之一，于2023年9月获批国家药监局医疗器械注册证，支持临床方向多种DNA和RNA基因检测的需求，将打开巨大的销售空间。
拥有核心技术和创新产品，这一切源于华大智造前瞻性的前沿布局。
2023年9月，公司宣布发起一项面向全球顶级科研实验的计划——DCSLab2023科研赋能计划，首批资源将用于在全球范围内支持10座DCSLab组学前沿实验室落地。该计划是公司首个针对全球前沿科研领域的实验室赋能计划，旨在助力全球顶级科研人员打造国际领先的、规模化、标准化的多组学前沿实验室，推动生命科学前沿研究和行业发展。
信心的彰显
当今的资本市场，如果业绩是白银，那么信心就是黄金。
2023年10月11日，华大智造公告拟回购部分股份用于员工持股计划或股权激励，回购资金总额不低于2.5亿元，不超过5亿元，回购价格不超过125元/股，资金来源为自有资金。
截至2023年12月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购股份约144万股，占公司总股本的比例约为0.35%，回购成交的最高价为85.99元/股，最低价为78.49元/股，支付总额1.2亿元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。
回购是公司信心的体现。这种底气，除了领先同行的研发技术，还有上游核心原材料与元器件的自产自供。
资料显示，公司测序试剂核心原料包括测序酶、dNTP、染料以及抗体等。依托核心原料，公司结合大数据和人工智能技术建立高通量筛选平台，形成了一整套原核表达平台和真核表达平台。
拥有自有平台，意味着公司在未来测序市场里，可针对需求既快又好地鉴定产品原料，并实现规模化量产，进而推动核心原材料自主可控。
需要指出，工具酶是极其重要的核心原材料。对此，公司一直致力于实现测序酶物料及测序dNTP物料的自产自供。报告期内，公司青岛基地共实现12种测序蛋白的量产供应，武汉基地dNTP产线已完成投产，实现19种dNTP产品的自产自供，年产能可达800L以上。
这些产线，将进一步扩大公司产能，并提高产品质量，满足公司所有测序平台的需求。（思维财经出品）■